以数据驱动需求的消费金融时代

• 本期导读： 试听
  02:11

  本期导读：

   

      消费金融，是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推动作用，这一金融服务方式目前在成熟市场和新兴市场均已得到广泛使用。

      我国国民经济的“投资”、“出口”、“消费”三驾马车近年来推动着经济快速发展，但随着经济结构改革，尤其是2017年逐渐冒头的全球贸易保护主义，使得我国面临的外部经济环境具有更多不确定性，“消费”在未来国家经济发展的地位将逐步提升，有力拉动内需、促进经济增长。

      有学者认为，消费金融已经成为拉动经济增长三驾马车中最重要的环节，成为经济增长的第一驱动力，在移动互联网、大数据、人工智能等技术的推动下，消费金融适用场景在逐步增加，新一代年轻人的消费观念也在改变，中国消费金融市场未来仍然具有巨大潜力。

   

  消费金融的商业模式是怎样的呢？消费金融领域的竞争形势是怎样的呢？更多的是合作而不是竞争，因为目前整个互联网的趋势就应该是合作共赢的。

  消费金融与现金贷的区别是什么？两者未来的发展前景是怎样的？现金贷主要就是基于无特定的资金用途、无真实的消费场景而做的；消费分期就是基于有一个真实的消费而产生的消费分期。

  大数据信息技术是怎样应用到消费金融风控体系建设里面的？很多系统已经有很多那些互金平台的数据积累，因为有很多数据公司是做这一块的。

   

  这期节目，我们一起来探讨以数据为驱动的消费金融发展状况。

   

  
  

  欢迎收听本期的对话CFO，我是你们的节目支持人刘颖。本期节目中，我们将会探讨以数据为驱动的消费金融发展状况。

  
  

• 第一节：消费金融的商业模式、面临的主要风险以及资金来源是怎样的？
  04:46

  主持人：

   

      消费金融，是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务模式，将消费的具体场景配套带入金融服务，例如装修、旅游、购买电子产品等具体的消费需求，可以提供消费分期、消费贷款以及其他高性价比服务。说白了，就是在你缺钱消费的时候借给你钱花，或者先帮你买好东西、事后分期付款。

  2010年以前，与发达国家相比，我国从事消费信贷服务的金融机构类型很少，只有商业银行、汽车金融公司两类机构，消费贷款占贷款总额的比例不到12%，且主要以住房按揭贷款、汽车贷款和信用卡业务为主。对于居民耐用商品消费，以及旅游、教育等一般用途的个人消费等方面的信贷金融服务，仍然较为分散，专业化程度有所欠缺。因此，消费金融公司应运而生。设立专业的消费金融公司，为商业银行无法惠及的个人客户提供了新的可供选择的服务，可以满足不同群体消费者不同层次的需求。

  目前，消费金融主要包括以下几个体系：银行系互联网消费金融，持牌消费金融公司系互联网消费金融和电商系互联网消费金融。其中：持牌消费金融公司系互联网消费金融是传统银行系互联网消费金融的重要补充之一，其审核标准较银行的标准更为宽松，贷款额度也更高。持牌消费金融公司，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款，在此体系下的消费金融，对于丰富我国的金融机构类型，促进金融产品创新具有重要的意义。

  乐百分是目前国内最高效的分期消费平台之一，它能够将金融服务直接嵌入支付场景，极高的服务时效性，能够为用户带来畅快的购物体验，同时也加快金融服务在各行业的渗透，增强大众对金融服务的获得度。今天我们就请来乐百分联合创始人兼CFO来为我们分享一下关于互联网消费金融的各种新思路。

  首先，我们有请王亮先生以自己服务的公司为出发点，给我们介绍一下互联网消费金融的商业模式、面临的主要风险以及资金来源。

  王亮：

   

  乐百分是一款，现在目前也与中国银联合作，基于信用卡的一个场景的消费分期。和大市面上大多数的消费分期不同的是，我们是面向B端的，B端把我们的产品作为一个营销工具推给C端，所以在消费者这里绝大部分都是“零费率、零利息”，这样子就不会给消费者增加额外的负担。

   

      现在我们的平台上主要有五方，一个是给我们提供资金的银行，还有一个就是消费者，同时另外一方就是中国银联，同时还有商户，还有我们乐百分这个平台。我们这个商户在目前来说，在这个平台上所有的合作方都是合作共赢的。目前主要的盈利模式是向商家收取手续费，当然我们的手续费目前来说应该在市面上是同类型产品里最低的。

   

      消费金融这个行业里，目前来说，针对我们乐百分这各产品主要需要关注的风险，一个就是商家套现和商家套“马甲”的风险，这个就是商家端的；第二个就是消费者端，主要就是盗刷以及逾期的风险。目前我们乐百分的项目运营了差不多两年了，还没有出现过一笔逾期和坏账。

   

      基于目前乐百分的这个模式，主要的资金来源还是银行，因为我们的风险是非常可控的，所以主要还是受银行的监管。我们在资金监管这方面是不会碰资金这一部分，同时目前我们也在开发多渠道的资金来源，例如abs的。

  
  

• 第二节：消费金融行业融资，优势和难度都有什么？
  02:42

  主持人：

   

  资金周转问题一直是限制消费金融公司快速拓展业务的重要因素。传统消费金融公司的资金来源包括自有资金、同业拆借和资产证券化等，但是由于同业拆入资金余额不得高于资本净额的100%，而资产证券化过程复杂、融资周期长，使得消费金融公司的资金来源受限，容易遭遇放贷资金不足的情况。因此，获得融资成为消费金融公司拥有充足资金以支持其营运的重要保障。

  资本投资者对消费金融这一概念的看法是什么？消费金融公司在获得融资方面的难度和行业优势都有哪些呢？

  王亮：

   

      目前仅限于和我们接触的投资者来说，他们都是非常认可互金这一块的。他们都认为这是未来金融的一个发展趋势，同时国家也对这一块是有一个支持。我觉得未来这一块肯定还是一个强监管的行业。所以就是说，只有业务扎实、合规合法，才能做大做强。

   

      融资方面，由于是一个新兴行业，其实发展的时间也不是特别的长，所以还有很多的新的业务模式。特别像我们乐百分这种也是一个新兴的业务模式，所以投资人在理解上是有一个过程，所以这也是一个比较难说服投资人、就是说对我们这个公司的商业模式有一个新的理解吧。在投资人对我们进行访谈的时候，他们还是比较注重获客，还有就是风控这一块，他们都是比较看重的。

   

  在行业优势方面，我们觉得就是在风控这一块。同时，因为风控做得比较好，然后针对风控体系的数据来源也比较丰富多样的，所以相对的我们的资金成本也相对便宜。所以的话在这个行业里头还是竞争优势还是比较明显的。

   

      那在获得融资后，我们会在渠道推广、大数据的应用以及海外市场上会加大力度，因为在这几方面我们觉得渠道推广是把业务做扎实，然后把我们的基数做大，这是一个肯定的。同时我们觉得大数据应用和海外市场将来也是我们的一个上下游，同时也是我们的一个发展的方向。

  
  

• 第三节：消费金融公司怎样看待电商巨头在消费金融领域的竞争？
  03:39

  主持人：

   

  第一节中我们提到，目前我国消费金融主要包括以下几个体系：银行系互联网消费金融，持牌消费金融公司系互联网消费金融和电商系互联网消费金融。其中：

  Ø 银行的互联网消费金融服务模式相对最为简单，消费者向银行申请消费贷款，银行审核并发放，消费者得到资金后购买产品或服务。目前，个人消费贷款业务在银行整体个人贷款业务中占比偏低。银行目前在积极布局网络消费的全产业链，丰富自身网上商城的消费场景，力图在相关领域追赶淘宝、京东等电商领先企业。

  Ø 持牌消费金融公司系互联网消费金融模式与银行类似。一般情况下，消费金融公司的审核标准较银行的标准更为宽松，贷款额度也更高。不过消费金融公司的整体实力和消费者的接受程度与银行相比，还有很大差距。

  Ø 电商系互联网消费金融服务模式主要依托自身的互联网金融平台，面向自营商品及开放电商平台商户的商品，提供分期购物及小额消费贷款服务。由于电商在互联网金融、网络零售、用户大数据等领域，均具有较明显的优势。因此，在细分的互联网消费金融领域中，综合竞争力也最强，未来也将引领市场的发展趋势。

  消费金融最大的特点是信贷对消费场景的嵌入和渗透，目前从事消费金融业务的互联网金融企业大多都起家自或依赖于电商平台，而电商系互联网消费金融服务模式亦逐渐从购物分期付款的模式向单纯现金贷款的模式升级延伸。

  京东金融和蚂蚁金服分别依托京东商城和淘宝天猫搭建的消费场景，并基于小额贷款公司牌照向消费者提供消费贷款——京东“白条”和蚂蚁“花呗”，苏宁则基于消费金融公司牌照提供“任性付”。

  上述产品均类似于赊账形式，消费者在京东商城、淘宝天猫(或其指定的合作商户)和苏宁易购购物可暂时赊账，未来以分期支付的形式偿还。相较于传统的消费金融机构，电商平台本身更加贴近客户，消费信贷业务的开展亦更加便利。

  消费金融公司是怎样看待对于来自电商巨头在消费金融领域的竞争的呢？

  王亮：

   

      在我的看法来说的话，与这些巨头更多的是合作而不是竞争。因为目前整个互联网的趋势就应该是合作共赢的，特别是与BAT这几个行业的巨头来说的话，我们互联网行业很多企业都是围绕他们各自的生态圈搭建的，那他们自己也有自己的金融系统。

   

      那我觉得，我们乐百分因为是依托银联这个金融体系，跟他们是一个很好的互补。在BAT的生态系统里头，主要他们针对的是他们体系内的一些客户。而我们主要是针对有卡这一块客户，我觉得是一个很好的互补。

  
  

• 第四节：现金贷与消费金融的区别是什么？未来发展前景怎样？
  04:02

  主持人： 

   

  当前有些平台为了逃避网络监管和惩处，开始打着消费金融的幌子做着现金贷。

  现金贷一般是指业务无抵押担保、无场景、无指定用途、先拿钱后消费、方便灵活、快速到账、高额利息的信用贷款形式。而消费金融的定义并不明确，主要指的是在一定消费场景前提下，由各种消费金融公司包括银行、分期平台、电商平台等提供资金给消费场所，消费者进行分期付款还款，一般情况下要结合比较完善的信贷消费法律体系和大数据分析体系。

  现金贷是资金直接支付给实际借款人，借款人拿到资金后具体进行什么消费就无从获知了。而消费金融所承担的资金基本上支付给店铺或者其他消费场所，直接用于支付消费者在消费商品过程中所需费用。

  无论线下还是线上，消费分期都会有一定的场景。除了电商平台运营消费分期外，任何消费分期都有线下商铺的牵线搭桥过程，而且线下店铺是消费分期的重要一环。但是现金贷就没有场景的需要，所有都在线上迅速判断和放贷的过程。

  现时，国家针对现金贷的政策是怎样的？现金贷的未来发展方向何去何从呢？

  王亮：

   

      现金贷和消费分期主要是一个类似于放贷的情景。现金贷跟消费分期有什么不同呢？现金贷主要就是基于无特定的资金用途、无真实的消费场景而做的；消费分期就是基于有一个真实的消费而产生的消费分期。我觉得这是它们的一个区别。

   

      那目前来看，我觉得因为最近是密集出台了这个针对现金贷的一些监管政策，包括了规定只能有牌照的人才能做现金贷，同时那个利率也限死了。所以，国家层面目前看来对现金贷确实是监管会更加的紧一点，因为之前现金贷确实是太多太乱，比较杂，有利率特别高的一些现金贷。所以目前来说的话，现金贷是一个重点受监管的一个行业。

   

      针对现金贷，现在市场上确实是比较多比较乱很杂，存在了很多的灰色、甚至违法的地带，我个人是这样子看的。确实是需要整治，但是这样一刀切的效果，我觉得还是有待观察。像我之前所说的，可能会导致很多现金贷的平台的违约率会上涨。

   

      那现金贷的未来，政府态度目前我觉得已经是非常明确的了，就是你只有持牌，还有要控制你的利率在36%以下，才可以继续运营。那如果是没有牌照的那些现金贷公司会怎么样？我觉得资质好的，无非也就是两种：要不就会被收购，但是肯定没有以前的价格这么好了，会被一些上市公司、或者是那些持有牌照的公司、或者是一些第三方支付公司啊之类的会去收购；或者去转型，做一些数据的服务输出提供商。那如果是差的，肯定就会退出这个舞台了。

  
  

• 第五节：大数据技术是怎样应用到消费金融风控体系里面的？
  03:50

  主持人： 

   

  数据化是消费金融技术驱动的基础，对数据特别是大数据的运用是技术驱动模式与传统模式的关键区别。消费金融数据化又包括两方面的内容：数据化信用评估和数据化精准运营。

  数据化信用评估主要是利用大数据及相关技术解决以下几个问题：一是提高用户信用评估的精确性以及速度效率；二是通过多维数据的运用，改变传统消费金融完全依赖金融数据对用户进行信用评估的模式，解决缺乏信用记录人群的信用评估问题；三是增加动态数据，提高用户信用评估的实时性，有效提高信用评估的准确性及有效性。

  数据化精准运营是以数据为基础，通过对各类用户数据的挖掘和分析，提高消费金融业务运营的科学性、精准性和精细化程度。例如基于用户画像，精准锁定目标客户，提高客户转化率；基于动态数据的监测分析，对用户还款进行及时提醒，对高危用户进行实时预警；基于用户数据分析，针对特定用户设计差异化的消费金融产品等。

  大数据涵盖的信息非常广泛，只要个人授权，科技公司是可以拿到很多数据的。包括个人的消费记录、网购记录、电话相关的定位、通讯录甚至通话记录等。这些数据能够给风控部门提供很多参考。例如，如果这个人网购突然大幅增加，就要关注是不是会影响现金流，出现还款困难。互金平台系统开发能力强，接入数据的速度快，同时也一般要求用户给予其使用的数据的授权，这就让互金平台有了自己的大数据风控策略。

  目前，消费金融发展得红红火火，消费金融公司的风控水平是怎样的呢？大数据技术是否有实际被消费金融公司采用，作为风控体系建设的重要参考呢？

  王亮：

   

      由于消费金融目前主要是依托有真实消费场景的放款，这一批消费金融公司经过几年的市场洗礼，而且目前跑出来企业相对来说风控已经有一定的积累了，坏账还是可控的，我是说这一些有真实消费场景，同时就是说真的是在做这个消费金融的这些公司，我觉得他们是可控的，特别是有一些公司还连着征信。但是相比于现金贷，我觉得特别是现金贷现在新规刚刚出来，就是说一刀切，很多人再也无法从很多的平台在做一个多头借贷，那势必会出现一些现金贷小平台的公司，势必会出现很多的坏账。那风控，我觉得消费金融公司来说，目前已经是越来越完善的了，不论是现金贷还是消金公司，包括这数据来源、风险平台的搭建，这些我觉得也会越来越完善。

   

      那骗贷者肯定会有的，但是由于很多系统已经有很多那些互金平台的数据积累，因为有很多数据公司是做这一块的，还有一些黑名单。同时我觉得蚂蚁金服里头的那个信用评分也是非常好的，已经积累了很多的数据源。所以我相信骗贷会越来越难。这是我一个个人的一个看法。

  
  

• 第六节：互联网金融行业的风口点和创业机会在哪里？
  02:19

  主持人： 

   

  这些年互联网金融领域，消费金融似乎是最大的风口。而现在，消费金融站在一个新的节点之上，场景、用户的争夺日趋激烈，行业也受到利息高、共债比率高带来高风险等质疑，尤其是广受关注的现金贷领域，无论是市场环境还是政策环境都面临不确定因素。

  一个行业的成长，必然是在逐步解决发展中面临的市场阻力、政策合规性、鱼龙混杂的格局等核心问题的过程中。消费金融也是如此，消费长青，消费金融也会是持续稳定的需求，前景大家都看好，但未来的消费金融会怎样发展演进？互联网金融行业中还有什么创业机会？还有什么细分市场玩法或风口点？王亮先生为我们来分享他的见解。

  王亮：

   

      因为我目前也是在创业中，所以就是说给一点我个人的一些意见。我觉得决定互金的这个成败的一个是获客渠道，获客的成本是一个非常重要的一个因素。第二个就是说你的风控体系以及数据的数量和质量，也是决定了你将来的坏账率的一个决定性因素。第三个就是资金成本。

   

      在这个创业的方向，在目前来说，中国还是在租房这一块是一个比较新兴的市场，我个人觉得在租房分期这一块是有是有一定机会的。另外，我觉得在海外市场可能也有很多可挖掘的潜力。

   

  
  

• 第七节：消费金融公司如何看待社会责任命题？
  03:23

  主持人： 

   

  随着居民消费水平的不断提高，传统的消费观念逐渐向信用消费、超前消费转变，尤其是在新生代学生群体巨大的消费需求和资金需求的带动下，校园金融逐渐成为消费升级的新热点和经济增长的新动力。由于银行发行学生信用卡仍受政策制约，互联网消费贷款迅速填补了市场空白。在不少高校中，针对大学生的消费贷款广告铺天盖地，不少好奇的学生也愿意尝试这一新生事物。但年轻学子们在享受花钱便利的同时，各种风险也随之而至。

  大学生毕业后会成为社会的中坚力量，如果将分期平台上积累起的学生信用体系发挥积极作用，可以帮助毕业大学生找工作、租房、买车等。但如果过早产生信用记录污点，同样会对今后的生活产生不利影响。对于有可能产生的风险，也需要避及。

  消费金融的市场定位是没有信用卡的中低端消费者，比如大学生。但这类客户的攀比性强、消费观前卫、信用意识薄弱，造成了一系列社会负面事件。互联网金融公司在“惠普金融”的概念下疯狂发展的同时，如何看待社会责任命题？

  王亮：

   

      是的，因为目前首先我们乐百分的客户定位就是针对有消费且有信用卡的这个群体，大学生这类客户是不在我们这个客户群体里头的。那我们公司成立的初心就是希望大家在合理的价格买到自己喜欢的物品，同时不增加消费者的消费负担。那所以我们现在跟销商家谈的时候，也要求商家把块费用承担下来，因为我们的那个成本确实在市场上是偏低的，商家也愿意去承担这一部分的费用。因为我们给的成本很低，所以来说的话对他们来说也是一个很好的消费工具，对他们来说，他们愿意承担这部分的费用。那作为我们了百分来说，我们会一贯的秉承当时成立乐百分的一个初心，希望更多的人能用上自己喜欢的东西，而不增加他们额外负担，那这是我这是我们的一个初心。

   

      那就是说很多那些大学生去消费他们能力之外的东西，我们觉得我们公司会坚持自己公司的底线。那同时我们希望就是说先做好自己，然后希望用我们的行动去带动他人、其他公司去做这个事儿，然后我们也会跟很多现在慢慢的我们也会跟一些组织去联合去做一些推广。

   

      谢谢王亮先生为我们的分享，以上是本期节目的全部内容，我们下期节目继续与你对话CFO。